Menganalisis Prospek CLEO di Bursa Efek Indonesia

Dari judul artikel ini, sudah bisa ditebak bahwa perusahaan yang dibahas berjualan air minum. Yup, benar. Pada tulisan kali ini akan dibahas prospek saham PT Sariguna Primatirta Tbk., perusahaan yang melantai di Bursa Efek Indonesia dengan kode ticker CLEO, dan memiliki beberapa merek dagang, salah satunya air minum dalam kemasan (AMDK) dengan merek Cleo.

PT Sariguna Primatirta Tbk. didirikan pada tanggal 10 Maret 1988 dengan nama PT Sari Guna. Selang beberapa bulan kemudian, pada tanggal 17 Desember 1988 perusahaan berubah nama menjadi PT Sariguna Primatirta. Di tahun 2003 perusahaan mengambil alih perusahaan AMDK dan minuman dengan merek Anda. Kemudian pada tahun 2004 perusahaan mendirikan pabrik pertamanya di Pandaan (Jawa Timur) dan barulah memproduksi air mineral dengan merek Cleo. Lalu di tahun 2017 perusahaan pertama kali melantai di Bursa Efek Indonesia dengan kode ticker CLEO. Berdasarkan laporan tahunan 2024, CLEO memiliki 32 pabrik AMDK dan 381 cabang penjualan yang tersebar di wilayah Indonesia bagian barat dan bagian tengah.

Menurut informasi yang ada dalam laporan tahunan 2024, CLEO bergerak dalam bidang usaha produksi air minum dalam kemasan. Well, untuk yang ini rasanya sudah semua tahu ya. CLEO memproduksi beragam jenis AMDK, mulai dari kemasan kecil dengan ukuran bervariasi, mulai dari ukuran gelas 150 ml sampai ukuran galon 19 liter. Rincian produk CLEO dapat dilihat pada gambar berikut (klik untuk memperbesar).

Produk CLEO PT Sariguna Primatirta
Produk-produk yang ditawarkan oleh CLEO (klik untuk memperbesar)

Manajemen CLEO diisi oleh orang-orang yang sejauh pengamatan saya aman dan tidak neko-neko. Ada Pak Hermanto Tanoko yang menduduki posisi komisaris utama. Posisi direktur utama diisi oleh Ibu Melisa Patricia, di mana Ibu Melisa Patricia ini adalah anak dari Pak Hermanto Tanoko. Pak Hermanto Tanoko dan Ibu Melisa Patricia juga memegang posisi di perusahaan lain, yaitu PT Avia Avian Tbk. (AVIA). Seperti yang pernah saya bahas di artikel sebelumnya, AVIA juga jadi salah satu perusahaan milik grup keluarga Tanoko. Jadi, untuk urusan manajemen sejauh ini aman-aman saja.

Berlanjut ke sisi keuangan, kondisi keuangan perusahaan relatif bagus. Laba perusahaan cenderung naik dari tahun 2020. Ekuitas yang bisa diatribusikan pada pemilik perusahaan juga naik dari yang awalnya Rp894,7 miliar pada tahun 2020 menjadi Rp1,929 triliun di tahun 2024. ROE perusahaan juga naik dari 15% di tahun 2020 menjadi 24,8% di tahun 2024. Alhasil harga sahamnya juga naik banyak, dari yang awalnya berkisar Rp420-Rp490 per lembar di tahun 2021, naik hingga sempat menyentuh Rp1.660 per lembar pada tanggal 19 Februari 2025.

Ringkasan data keuangan CLEO
Ringkasan data keuangan CLEO (klik untuk memperbesar)

The bottom line? Apakah layak? Ada beberapa hal yang perlu diperhatikan. Pertama, dengan harga saham Rp1.660 per lembar, jumlah lembar saham beredar 12 juta lembar, dan ekuitas yang bisa diatribusikan pada pemilik perusahaan sebanyak Rp1,929 triliun, PBV CLEO mencapai 10,6 kali, alias cukup mahal (lebih mahal daripada ADES yang sama-sama bergerak di usaha AMDK). Lalu, CLEO mencatat arus kas yang negatif di tahun 2024 karena perusahaan mengeluarkan uang guna perolehan aset tetap. Lalu, dari tahun ke tahun jumlah piutang pihak ketiga yang dimiliki CLEO juga mengalami peningkatan yang signifikan (dari yang awalnya Rp66,9 miliar menjadi Rp95,1 miliar, jumlah ini sudah dikurangi dengan perkiraan jumlah piutang yang macet/tidak dibayar). Terakhir, perusahaan belum merilis laporan keuangan Q1 2025, jadi jika ROE-nya turun, bisa saja harga sahamnya lebih murah lagi.

Disclaimer: Sama seperti tulisan-tulisan sebelumnya, tulisan ini bukanlah sebuah rekomendasi. Keputusan beli-jual (termasuk risiko yang ada) tetap ada di tangan investor

Komentar

Posting Komentar

Postingan populer dari blog ini

Analisis Prospek Alfamart (AMRT) di Bursa Efek Indonesia

Gambar
Pada tulisan ini saya akan membahas PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk. Perusahaan dengan kode saham AMRT ini mengoperasikan minimarket berjaringan yang cukup terkenal. Yup, AMRT mengoperasikan jaringan minimarket Alfamart.  Alfamart, belanja puas harga pas ... Sebelum lanjut, mari kita membahas sedikit sejarah mengenai AMRT.  PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk. didirikan pada tanggal 22 Februari 1989 oleh Djoko Susanto dan keluarga. Saat awal berdiri, AMRT bergerak pada usaha perdagangan dan distribusi berbagai macam produk. AMRT baru menjalankan bisnis pedagang eceran dengan format minimarket (seperti yang saat ini kita ketahui) pada tahun 2002. Saat itu AMRT mengakuisisi 141 gerai Alfaminimart, dan mengganti namanya menjadi Alfamart seperti yang kita kenal sekarang. AMRT baru melantai di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 15 Januari 2009. Berselang lima tahun kemudian, AMRT melebarkan sayap bisnisnya ke negara tetangga, yaitu Filipina. AMRT juga beradaptasi dengan perkembangan teknolo...
Baca selengkapnya

Penjelasan Sederhana tentang Laporan Keuangan

Gambar
Laporan keuangan adalah laporan yang berisikan informasi keuangan dari suatu entitas atau perusahaan yang mengeluarkan laporan tersebut. Informasi keuangan suatu perusahaan seperti jumlah utang, dan informasi apakah rugi atau untung bisa diperoleh dari laporan ini. Informasi yang berdampak pada keuangan perusahaan juga bisa didapatkan dalam laporan keuangan, seperti tahun berdirinya perusahaan dan kasus hukum yang sedang dihadapi perusahaan. Karena ada banyak informasi dalam laporan keuangan, maka ada baiknya investor membaca laporan keuangan. Laporan keuangan yang dirilis oleh perusahaan umumnya ada lima laporan. Lima laporan tersebut adalah laporan laba rugi, laporan perubahan ekuitas, laporan posisi keuangan, laporan perubahan arus kas, dan catatan atas laporan keuangan. Biasanya investor berfokus pada laporan laba rugi dan laporan posisi keuangan. Contoh sampul laporan keuangan Kadangkala, banyaknya laporan keuangan membuat investor pemula bingung. Oleh karena itu, saya mencoba men...
Baca selengkapnya

Mengulik Prospek Saham PT Akasha Wira International Tbk (ADES)

Gambar
Ada banyak saham makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Beberapa diantaranya memproduksi makanan dan minuman yang 'simpel', salah satunya air mineral dalam kemasan. PT Akasha Wira International Tbk adalah salah satu perusahaan yang memproduksi air mineral dalam kemasan di Indonesia. Perusahaan ini melantai di Bursa Efek Indonesia dengan kode ticker ADES. PT Akasha Wira International Tbk berdiri pada tahun 1985 dengan nama PT Alfindo Putrasetia. Perusahaan melantai pada tahun 1994. Di tahun 2004, perusahaan diambil alih oleh Water Partners Bottling S.A. Perusahaan ini adalah perusahaan patungan antara Nestlé S.A. dan Refreshment Product Services (anak perusahaan The Coca Cola Company). Karena diambil alih, maka pada tahun yang sama nama perusahaan berubah menjadi PT AdeS Waters Indonesia Tbk. Perusahaan berganti kepemilikan lagi pada tahun 2008. Kala itu Water Partners Bottling S.A. diakuisisi oleh Sofos Pte, Ltd. Otomatis, ADES tidak dipegang lagi oleh Nest...
Baca selengkapnya